「ヘッジ比率」
ヘッジ比率
ヘッジ比率(Hedge Ratio)は、投資ポートフォリオや取引のヘッジ効果を評価するために使用される指標です。
ヘッジは、価格の変動やリスクから保護するための手段であり、ヘッジ比率はその効果を数値で示します。
ヘッジ比率は通常、次のような形で表現されます。
ヘッジ比率 = ヘッジされた資産の変動 ÷ ヘッジしない資産の変動
この比率は、ヘッジされた資産とヘッジしない資産の価格変動の相対的な大きさを示します。
ヘッジ比率が1に近い場合、ヘッジされた資産はヘッジしない資産とほぼ同じだけ動くことを意味します。
逆に、ヘッジ比率が0に近い場合、ヘッジされた資産はほとんど動かず、ヘッジしない資産に比べてリスクが低いことを示します。
具体的なヘッジ比率の計算は、具体的なポートフォリオやトレードによって異なります。
一般的に、投資家やトレーダーは、特定のヘッジ戦略を実行する際に、ヘッジ比率を計算してその効果をモニタリングします。
ヘッジ比率の選択は、リスクの許容範囲や投資目的によって異なります。
例えば、株式ポートフォリオをヘッジする場合、ヘッジ比率は株式ポートフォリオのベータ(市場リスクに対する感応度)を考慮して計算されることがあります。
ヘッジ比率が適切に設定されると、投資家は市場の変動からの一部を相殺でき、ポートフォリオ全体のリスクを抑えることができます。